来源：华泰期货
作者： 师橙
市场分析
经济数据方面，美国供应管理协会（ISM）公布数据显示，美国6月服务业PMI从上月的54.5降至54，略低于市场预期54.2。就业指数创2024年以来最大升幅并重回扩张区间，支付价格指数则回落至四个月低点。商业活动和新订单增长有所降温。此外，美联储理事沃勒认为，前瞻性指引仍是有价值的工具，但需灵活运用，避免束缚政策空间。沃勒支持美联储实现2%通胀目标，并指出劳动力市场企稳使得货币政策可更关注通胀。
期货行情与成交量：
2026-07-06，沪金主力合约开于911.56元/克，收于907.82元/克，较前一交易日收盘变动-0.39%。当日成交量为41087手，持仓量为129725手。昨日夜盘沪金主力合约开于906.00元/克，收于909.96元/克，较昨日午后收盘上涨0.24%。
元股证券:ygzq.hk
2026-07-06，沪银主力合约开于15250.00元/千克，收于15083.00元/千克，较前一交易日收盘变动-1.13%。当日成交量为461522手，持仓量为207485手。昨日夜盘沪银主力合约开于15083元/千克，收于15126元/千克，较昨日午后收盘上涨0.29%。
美债收益率与利差监控：
2026-07-06，美国10年期国债利率收于4.49%，较前一交易日变化0.01%，10年期与2年期利差为0.35%，较前一交易日变化0.04%。
上期所金银持仓与成交量变化情况：
2026-07-06，Au2608合约上，多头较前一日变化488手，空头则是变化-656手。沪金合约上个交易日总成交量为204218手，较前一交易日变化-7.03%。在沪银方面，在Ag2608合约上，多头变动-48手，空头变动-233手。白银合约上个交易日总成交量853420手，较前一交易日变化-4.74%。
贵金属ETF持仓跟踪：
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贵金属ETF方面，昨日黄金ETF持仓为1，001.37吨，较前一交易日下降3.99吨。白银ETF持仓为14，939吨，较前一交易日减少34吨。
贵金属套利跟踪：
期现价差：2026-07-06，国内溢价方面，昨日黄金国内溢价为-12.05元/克，白银国内溢价为-446.75元/千克。金银比价：昨日上期所金银主力合约价格比约为60.19，较前一交易日变动-1.74%，外盘金银比价为67.00，较上一交易日变化-1.68%。
基本面：
上海黄金交易所T+d市场监控上个交易日（2026-07-06）上金所黄金成交量为29862千克，较前一交易日变化-20.36%。白银成交量为226948千克，较前一交易日变化19.50%。黄金交收量为11872千克，白银交收量为4800千克。
策略
黄金：中性
目前市场风险偏好依旧较为谨慎，宏观环境未发生明显变化，对于黄金投资的需求或略有减弱，因此预计近期黄金价格或以震荡格局为主，Au2608合约震荡区间或在890元/克-920元/克。
白银：中性
当下白银与黄金逻辑类似，白银本身价格预计同样维持震荡格局，Ag2608合约震荡区间或在14500元/千克-16000元/千克。
套利：暂缓
期权：暂缓
风险
海外流动性风险
投机头寸持续离场
投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号
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责任编辑：朱赫楠 股票配资炒股知识
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